De impact van de komende vermogensoverdracht op crypto

Volgens onderzoeksbureau Cerulli Associates zal tegen 2048 in de Verenigde Staten naar schatting $124 biljoen aan vermogen worden overgedragen. Dit is de grootste vermogensoverdracht in de geschiedenis en zal de financiële markten ingrijpend veranderen. Jongere generaties, met andere investeringsvoorkeuren en prioriteiten dan hun voorgangers, zullen de controle over dit vermogen krijgen.

In dit artikel richten we ons specifiek op de VS, de grootste kapitaalmarkt en de rijkste natie ter wereld. Door de wereldwijde invloed van de Amerikaanse economie zal deze verschuiving in vermogen de investerings­trends in de komende jaren aanzienlijk beïnvloeden.

Hoe is het vermogen in de VS verdeeld?

Laten we eerst kijken hoe het vermogen momenteel is verdeeld over de verschillende generaties. In de VS zijn er vijf generaties die vermogen hebben opgebouwd of nog aan het opbouwen zijn: de Silent Generation, Babyboomers, Generatie X, Millennials en Generatie Z.

Stille generatie en eerdere generaties

Deze generatie, geboren vóór 1946, vormt slechts een klein deel van de bevolking, maar bezit nog steeds een aanzienlijk vermogen, momenteel geschat op $16,38 biljoen. Tussen 1989 en 2008 groeide hun totale vermogen gestaag en bereikte een piek van bijna $28 biljoen. Sindsdien is het echter afgenomen en tot nu nog zo’n $20,20 biljoen (zie onderstaande grafiek).

Deze daling is grotendeels te verklaren door de natuurlijke overdracht van vermogen naar jongere generaties, doordat bezittingen geleidelijk worden geërfd.

Babyboomers

De Babyboomers, geboren tussen 1946 en 1964, groeiden op in een periode van sterke bevolkingsgroei en economische bloei na de oorlog. In de afgelopen decennia hebben zij een enorm vermogen opgebouwd. Waar ze in 1989 nog $4 biljoen aan activa bezaten, is dit inmiddels gestegen naar maar liefst $82,48 biljoen. Daarmee controleren zij vandaag de dag meer dan de helft van al het vermogen in de Verenigde Staten.

Nu deze generatie haar latere levensfase ingaat, zal een historische vermogensoverdracht plaatsvinden. Dit zal de financiële markten en investeringsstrategieën de komende jaren ingrijpend veranderen.

Generatie X

Generatie X, geboren tussen 1965 en 1980, is de op één na rijkste generatie in de Verenigde Staten. In 1989 bezaten ze nog slechts $0,08 biljoen, maar sindsdien hebben ze hun vermogen laten groeien tot een indrukwekkende $41,26 biljoen.

Aangezien deze generatie zich nog in haar meest verdienende jaren bevindt en de levensverwachting blijft stijgen, hebben zij de kans om hun vermogen de komende jaren verder uit te breiden. Op de korte termijn zullen zij bovendien het meeste profiteren van de vermogensoverdracht die reeds plaatsvindt. Hierover meer in de volgende sectie.

Millennials

Volgens de Federal Reserve (Fed) begonnen Millennials—geboren in 1981 of later—later met het opbouwen van vermogen dan eerdere generaties. In 2001 bezaten zij gezamenlijk slechts $0,1 biljoen. De groei verliep aanvankelijk langzaam en bereikte pas in 2013 de $1 biljoen, maar sindsdien is hun totale vermogen in een relatief korte tijd gestegen naar een indrukwekkende $15,95 biljoen.

Generatie Z

Hoewel de Fed iedereen geboren vanaf 1981 onder Millennials schaart, valt ook Generatie Z binnen dit tijdsbestek. Deze generatie, doorgaans gedefinieerd als geboren tussen 1997 en 2012, is nog jong en wordt voor statistische doeleinden vaak samengevoegd met Millennials. Naarmate de grote vermogensoverdracht plaatsvindt, zal Generatie Z hier echter aanzienlijk van profiteren. Dit maakt hen een belangrijke groep om in onze analyse mee te nemen.

Van wie en naar wie verschuift dit vermogen?

Volgens het Cerulli-rapport zal tegen 2048 naar schatting $124 biljoen aan vermogen worden overgedragen. Hiervan gaat $105 biljoen naar erfgenamen en $18 biljoen naar goede doelen. Babyboomers en oudere generaties dragen met bijna $100 biljoen het grootste deel bij aan deze overdracht, wat neerkomt op 81% van het totaal.

Hoewel Millennials op lange termijn het meeste zullen erven—ongeveer $46 biljoen in de komende 25 jaar—zal Generatie X in het komende decennium het grootste aandeel ontvangen. Zij erven naar verwachting $14 biljoen, terwijl Millennials in diezelfde periode $8 biljoen krijgen. Samen zijn deze twee generaties de grootste begunstigden van deze historische vermogensoverdracht, met een gezamenlijk erfdeel van $85 biljoen. Daarnaast zal Generatie Z naar schatting $11 biljoen erven.

Hoe investeren Millennials en Generatie Z?

Met een verwachte erfenis van $56 biljoen zullen Millennials en Generatie Z een grote invloed hebben op de kapitaalmarkten van de toekomst. Maar waarin en op welke manier willen deze generaties hun vermogen investeren?

Millennials

• Het is geen verrassing dat Millennials technologie en sociale media gebruiken om actief te investeren in de activa van hun keuze.
• Sociale en milieubewuste verantwoordelijkheid spelen vaak een cruciale rol in hun investeringsbeslissingen.
• In vergelijking met oudere generaties besteden Millennials een groter deel van hun portefeuille aan crypto.

Generatie Z

• Gen Z betreedt de investeringswereld op jonge leeftijd, met een gemiddelde startleeftijd van 19 jaar.
• Crypto vormt een belangrijk onderdeel van hun portefeuille, waarbij 55% van de Amerikaanse Gen Z-investeerders hierin belegt.
• De investeringsstrategieën zijn sterk technologiegedreven en maken gebruik van mobiele apps en robo-adviseurs voor portefeuillebeheer.

De invloed van deze vermogensverschuiving op crypto

We verwachten dat crypto sterk zal profiteren van de komende generatiewisseling in vermogen, vooral door Millennials en Generatie Z. Omdat deze generaties zijn opgegroeid in een steeds digitalere wereld, hebben ze een natuurlijke voorkeur voor innovatieve technologieën. Crypto neemt nu al een belangrijke plaats in binnen hun portefeuilles, en als deze trend doorzet, kan dit leiden tot een aanzienlijke kapitaalinjectie in de markt.

Momenteel bedraagt de totale marktkapitalisatie van crypto ongeveer $3,3 biljoen, slechts een fractie van de traditionele financiële markten. Als slechts 1% van de geschatte $56 biljoen aan overgedragen vermogen in crypto wordt geïnvesteerd, zou dat neerkomen op $560 miljard—een enorme impact op de markt.

Waar Babyboomers en Generatie X de financiële markten van het verleden hebben gevormd, lijken Millennials en Generatie Z de toekomst te gaan bepalen. Gezien hun sterke voorkeur voor crypto, is het vrijwel onvermijdelijk dat deze sector een sleutelrol zal spelen in de volgende fase van de kapitaalmarkten.