5 jaar Hodl Genesis: 5 vragen aan Maurice Mureau

Vijf jaar geleden lanceerde Hodl haar eerste fonds: Hodl Genesis. Een periode waarin veel is gebeurd. Van enorme groei en internationale uitbreiding tot de transformatie naar een multi-strategy fund. Ter gelegenheid van dit jubileum blikken we terug én vooruit met CEO Maurice Mureau.

1. Hoe kijk je terug op de afgelopen 5 jaar?

"Met een tevreden, maar ook kritische blik. We hebben in deze periode honderden beleggers mogen begeleiden in hun eerste stap naar de cryptomarkt. Van ondernemers en professionals tot family offices: allemaal zochten ze naar diversificatie en naar een betrouwbare partner in een nieuwe beleggingsklasse. Het geeft mij veel voldoening dat we daarin een rol hebben gespeeld.

Daarnaast is het mooi geweest om de markt te zien evolueren. Waar de eerste jaren nog veel werd gedomineerd door pioniers, avonturiers en onduidelijke structuren, zien we nu volwassen producten ontstaan, met gereguleerde ETF’s, bedrijven die Bitcoin op hun balans zetten en duidelijke kaders in wet- en regelgeving.

Tegelijkertijd moet ik eerlijk zeggen dat de groei van Hodl soms sneller ging dan wenselijk. We acteerden of diverse fronten: uitbreiden naar het buitenland, het team laten groeien, meerdere fondsen en strategieën lanceren. Dat bracht mooie dingen, maar zorgde ook voor druk en momenten waarop we afscheid moesten nemen van collega’s. Dat hoort bij ondernemen, maar blijft altijd lastig."

2. Waar ben je het meest trots op?

"Het meest trots ben ik op het team dat we hebben opgebouwd. In vijf jaar tijd zijn we van een kleine club pioniers gegroeid naar een organisatie met een brede groep specialisten, elk met hun eigen expertise: van trading tot compliance en van venture capital tot developers.

Wat ik bijzonder vind, is dat we ondanks die groei de verbondenheid hebben weten te behouden. Er heerst een gevoel van saamhorigheid en betrokkenheid, alsof we een familie zijn die samen iets groters aan het bouwen is. Voor mij is dat de kern van ons succes: zonder een sterk team kun je geen duurzame organisatie neerzetten. En juist in een markt die zo snel verandert als crypto, is die menselijke factor misschien wel belangrijker dan ooit."

3. Wat waren de grootste uitdagingen?

"Onze internationale ambities hebben zonder twijfel de meeste uitdagingen opgeleverd. De stap naar Luxemburg en Gibraltar was noodzakelijk om Hodl internationaal op de kaart te zetten en beleggers uit meerdere jurisdicties toegang te bieden tot onze fondsen. Ook om naar een gereguleerde status te kunnen werken. Maar dat is geen eenvoudige weg geweest.

Je krijgt te maken met nieuwe toezichthouders, andere juridische kaders, uiteenlopende fiscale structuren en verschillen in hoe fondsen mogen opereren. Dat brengt complexiteit met zich mee, zowel organisatorisch als strategisch. We hebben daar veel tijd in geïnvesteerd en daardoor soms ook vertraging opgelopen.

Toch ben ik blij dat we die weg zijn ingeslagen. Juist die internationale stappen hebben ervoor gezorgd dat we vandaag niet alleen in Nederland, maar ook in bredere Europese context worden gezien als een serieuze speler."

4. Wat zou je achteraf anders hebben gedaan?

"Als ik terugkijk, hadden we de strategie van Genesis eerder moeten aanpassen aan de veranderende dynamiek van de cryptomarkt. In de eerste jaren zagen we duidelijke cycli waarin kapitaal roteerde van Bitcoin naar Ethereum en vervolgens naar altcoins. Dat was een patroon waar veel rendement in te behalen viel.

De afgelopen jaren is dat echter veranderd. Bitcoin heeft een dominantere rol gekregen en altcoins kennen vaak maar korte, minder breed gedragen periodes van rendement. We hebben die trend wel gezien, maar te lang vastgehouden aan het oude stramien. Daardoor hadden we in bepaalde periodes sneller moeten terugschakelen naar meer defensieve strategieën of meer focus moeten leggen op Bitcoin.

Achteraf gezien had dat ons beter door de neerwaartse markten heen geholpen. Het is een les die we hebben meegenomen en die eerder dit jaar heeft geleid tot de transformatie naar een multi-strategy fund voor al onze Nederlandse fondsen."

5. Hoe kijk je naar de volgende 5 jaar van Hodl Genesis?

"Ik kijk met veel vertrouwen vooruit. De nieuwe multi-strategie geeft ons veel meer flexibiliteit en slagkracht. We kunnen sneller inspelen op korte- en middellangetermijntrades, vaker en adequater terugschakelen naar stablecoins en zijn in staat om via delta- en marktneutrale algoritmes ook in dalende markten rendement te behalen.

We hebben daarmee een fondsstructuur die veel robuuster is dan vijf jaar geleden. In plaats van louter mee te bewegen met de marktrichting, kunnen we nu actief sturen en risico’s beheersen. Ons doel is helder: Elke jaar een positieve return, ongeacht de  marktomstandigheden. Dat is ambitieus, maar realistisch gezien de instrumenten die we vandaag in handen hebben.

De eerste resultaten van de afgelopen maanden geven mij vertrouwen dat we goed op koers liggen. Ik zie Genesis daarom niet alleen als ons eerste fonds, maar ook als het fundament waarop we verder bouwen: met meer ervaring, internationale aanwezigheid en een sterker team dan ooit. De komende vijf jaar zie ik dan ook met enthousiasme en optimisme tegemoet."

Op de hoogte blijven van de laatste artikelen? Meld u aan voor onze nieuwsbrief via de onderstaande knop.