ZK Series: De kracht van rendement-op-rendement
- Wat is rendement-op-rendement?
- Waarom consistentie belangrijker is dan pieken
- Een praktisch rekenvoorbeeld
- Waarom dit juist in crypto relevant is
- Conclusie
Beleggen draait niet alleen om “hoog rendement”, maar om rendement dat je kunt blijven herhalen. Daar komt 'compounding' om de hoek kijken, in het Nederlands vaak het beste uitgelegd als rendement-op-rendement: je maakt niet alleen rendement op je oorspronkelijke inleg, maar ook op het rendement dat je eerder al hebt opgebouwd. Daardoor groeit je vermogen op een steeds grotere basis en wordt tijd een versneller.
Wat is rendement-op-rendement?
Rendement op rendement betekent simpel gezegd: winst blijft in je belegging zitten (of wordt herbelegd), waardoor je volgende rendement wordt berekend over een hoger bedrag. Dat lijkt in het begin klein, maar naarmate de tijd verstrijkt wordt het effect steeds groter. Dit is het verschil tussen lineaire groei en samengestelde groei.
Waarom consistentie belangrijker is dan pieken
Compounding, of rendement-op-rendement, werkt het beste wanneer rendementen stabiel zijn. Niet omdat pieken geen waarde hebben, maar omdat sterke schommelingen je groeipad onderbreken. Grote dalingen (drawdowns) vragen namelijk disproportioneel veel herstel: na een verlies moet je harder werken om weer terug te komen op je oude niveau. Na een daling van 50%, moet je een rendement van maar liefst 100% maken om terug op het startbedrag te geraken. Dat maakt “rustige groei” vaak krachtiger dan een grillig rendementspatroon, zelfs als de gemiddelden vergelijkbaar lijken.
Een praktisch rekenvoorbeeld
Het ZK Fund is ontworpen om juist in een volatiele markt als crypto te sturen op stabiliteit en risicogecorrigeerde rendementen via marktneutrale en high-Sharpe strategieën. Om het effect van rendement op rendement tastbaar te maken, maken we een praktisch rekenvoorbeeld met de fondsvoorwaarden van het ZK fund, een inleg van $200.000 en een bruto maandrendement van 2%.
Na aftrek van de fondskosten, blijft er een netto jaarrendement over van 15,2%. Dit zorgt voor een netto beleggingsresultaat van $30.491 in het eerste jaar.
Kiest men ervoor om dit rendement te laten staan, dan gaat het voordeel van rendement-op-rendement werken. Zo zal het netto jaarrendement van 15.2% in het vijfde jaar leiden tot een netto beleggingsresultaat van $53.787.
Dit voorbeeld laat zien waarom rendement-op-rendement zo’n groot verschil maakt: zodra rendementen stabiel zijn, gaat het effect zich steeds sterker opstapelen. Een stabiel jaarlijks rendement van 15,2% leidt na 5 jaar dan ook tot een verdubbeling van de belegging.
Waarom dit juist in crypto relevant is
Crypto is 24/7, beweegt snel en kent momenten van extreme volatiliteit. Voor veel beleggers is het niet alleen lastig om goede rendementen te genereren, maar vooral om grote dalingen te vermijden. En precies daar wordt rendement op rendement interessant. Ondanks dat de rendementen ‘laag’ lijken, gaan deze door de consistentie ervan op de lange termijn een aantrekkelijke belegging vormen.
Conclusie
Rendement op rendement is één van de krachtigste principes in beleggen, maar het vraagt om één ding: consistentie. Hoe stabieler het rendementspad en hoe beter het risicobeheer, hoe groter het compounding-effect over tijd. In een volatiele markt als crypto is dat vaak het verschil tussen een portfolio dat piekt en terugvalt, en een portfolio dat gestaag door bouwt.
Het Hodl ZK Fund streeft ook naar stabiele rendementen door (directionele) risico’s te beperken met marktneutrale en high-Sharpe strategieën. Dit is dan ook een van de redenen dat de Nederlandse Hodl fondsen een deel van hun portfolio alloceren aan het ZK Fund. Afhankelijk van de vooruitzichten van de markt fluctueert dit percentage, zodat er in de juiste perioden kan worden geprofiteerd van de voordelen van bijvoorbeeld marktneutrale strategieën.
Meer leren over de werking van het ZK Fund?
Wilt u meer leren over de werking van het ZK Fund? Wij organiseren deze maand verschillende informatieavonden waar wij u graag voor uitnodigen. U kunt zich aanmelden via de onderstaande knop. Uiteraard bent u ook van harte welkom voor een persoonlijk gesprek, neem dan even contact met ons op.
