Wat is Curve Finance?

Ga terug

Curve Finance (CRV)

Introductie

De komst van gecentraliseerde exchanges (CEX) verlaagde de drempel naar cryptocurrency voor nieuwe gebruikers. Zo biedt een CEX onder andere gebruiksvriendelijke oplossingen voor het kopen, verkopen en opslaan van cryptocurrencies. De komst van gecentraliseerde exchanges bracht echter wel een dilemma met zich mee: waar cryptocurrencies ooit zijn bedoeld om gebruikers controle over hun eigen vermogen weer terug te geven door middel van eigen beheer, doet een CEX weer het tegenovergestelde. Deze gecentraliseerde exchanges opereren vergelijkbaar aan een bank: het eigen beheer (self-custody) verdwijnt en er ontstaat wederom een centraal punt van falen.

In de zoektocht naar een alternatief voor een CEX, creëerden gebruikers de eerste “gedecentraliseerde exchange” (DEX) met behulp van smart contracts. Dit stelt gebruikers in staat om tijdens het kopen en verkopen van cryptocurrency de controle te behouden over hun vermogen. De keerzijde van deze exchanges zijn de hoge slippage kosten, het verschil tussen de verwachte en de uiteindelijke prijs, wat veroorzaakt wordt door de onderliggende smart contract mechanismen.

Curve Finance heeft voor ogen om dit met zijn gedecentraliseerde exchange op te lossen, deze is namelijk geoptimaliseerd voor lage slippage trades op pegged assets zoals stablecoins die zijn gekoppeld (pegged) aan de Dollar. Curve realiseert dit via zijn unieke Automated Market Maker (AMM), een protocol dat gebruik maakt van een speciale formule om de prijs van activa te bepalen. Deze AMM biedt gebruikers lage slippage-transacties en liquiditeitsverschaffers een stabiel inkomen uit conversiekosten.
 

Curve Finance technologie

De technologie die in Curve Finance is geïmplementeerd, kan het best geïllustreerd worden aan de hand van de inhoudelijke werking van de AMM. Deze AMM werkt volgens een speciale ontworpen formule. De formule is een combinatie van twee bekende AMM’s: Constant Price (X + Y = K) en Constant Product (X * Y = K). Deze formules illustreren hoe twee activa in een liquiditeitspool verdeeld kunnen worden. In beide formules staan X en Y voor de verschillende assets in de liquiditeitspool. De K staat voor de factor die bedoeld is om constant te blijven tijdens het gebruik van de liquiditeitspool.

De keerzijde van Constant Price is dat de liquiditeitspool door zijn formule volledig leeggehaald zou kunnen worden, aangezien de prijs van een asset altijd gelijk zal blijven. De Constant Product formule heeft aan populariteit gewonnen doordat het algoritme de prijs van de assets automatisch aanpast, waardoor er altijd liquiditeit is tegen elke prijs. Het nadeel van dit model is dat er enorm veel liquiditeit nodig is, waardoor slippage kosten op kunnen lopen – de prijs gaat exponentieel omhoog naarmate we verder van een gelijke verhouding gaan.

Curve finance liquity pools technology formula

Curve Finance combineert beide concepten: de Constant Price-formule stelt gebruikers in staat geen slippage te hebben, maar het is niet ideaal omdat de liquiditeit pool volledig leeg kan raken. De Constant Product is zelfregulerend echter krijgt de gebruiker te maken met hoge slippage. De combinatie van de twee formules creëert een zelfregulerende AMM met weinig tot geen slippage op de Curve Finance exchange.

Lees meer over Curve’s technologie in ons uitgebreide rapport.
 

Curve Finance use-case

Door de unieke AMM zijn de gebruiksmogelijkheden redelijk beperkt. Het belangrijkste doel van het protocol is om enerzijds handelaren lage slippage transacties  te kunnen garanderen en anderzijds liquiditeitsverschaffers stabiele inkomsten aan te bieden. Curve kan deze transacties verschaffen door middel van zijn liquiditeitspools, deze bestaan uit vergelijkbare assets. Eén van deze liquiditeitspools is de 3pool, deze pool bestaat uit drie stablecoins. Doordat de pool bestaat uit stablecoins die een vergelijkbare volatiliteit kennen, worden de slippage kosten tot een minimum beperkt. Er is een gecombineerde waarde van $1.3B aan assets in de pool en het kent een dagelijkse volume van $443.1M.

Een liquiditeitspool kan niet opereren zonder de bijbehorende liquiditeit. Om liquiditeitsverschaffers te werven, integreert het protocol met andere DeFi-platforms om zo een extra rendement te kunnen genereren. Dit extra rendement compenseert de gemiste inkomsten uit de trades met lage slippage, waardoor een liquiditeitsverschaffer een rendement van 3-7% kan verdienen. Reden genoeg voor een liquiditeitsverschaffer om op het Curve platform actief te zijn.
 

Curve Finance Ecosysteem

Curve heeft sinds de lancering van het protocol in 2020 veel populariteit gekregen onder cryptocurrency handelaren en organisaties. Verschillende cryptocurrency protocollen zoals decentralized exchanges, Yield aggregators en Decentralized Autonomous Organizations (DAO) zijn geïntegreerd met Curve Finance vanwege de lage slippage kosten en de stabiele inkomsten. Het protocol blijft meer gebruikers naar zich toetrekken naarmate het zijn huidige innovatietempo handhaaft, zoals het mogelijk oplossen van impermanent loss.
Curve Finance ecosystem
Curve is uitgegroeid tot een van de grootste en populairste DEX-en in de markt. De exchange heeft op de verschillende communicatiekanalen een grote aanhang verworven, zoals 290K volgers op Twitter. Investeerders zijn ook geïntrigeerd door Curve, omdat het functioneert als een DAO, waardoor gebruikers kunnen stemmen over de toekomst van het protocol.
 

Curve Finance Nieuws

In de loop van de maand mei kondigde Curve Finance aan dat het geïntegreerd is met het Aurora-netwerk van Near Protocol. Aurora heeft ongeveer $300M aan Total Value Locked (TVL) en een breed netwerk van ruim 115 projecten die zijn gebouwd op het netwerk. De integratie met Curve zal het Aurora DeFi ecosysteem meer DeFi integratie en liquiditeit brengen, terwijl het ook de positionering van Aurora verbetert in een toenemende multi-chain toekomst. Curve Finance is momenteel geïntegreerd met tien verschillende netwerken waaronder bekende protocollen als Avalanche, Polygon en Optimism.
aurora partnership curve

Source: Awesomenear.com

Curve Finance biedt verschillende liquiditeitspools waarin liquiditeitsverschaffers assets kunnen storten, hiervoor worden ze beloond met de opgestreken conversiekosten en de CRV-token. Bepaalde pools krijgen meer CRV-tokens dan andere; dit wordt beslist via de emissieverdeling. Deze emissieverdeling wordt op haar beurt weer vastgesteld in stemrondes binnen de DAO. Onlangs ontkoppelde de stablecoin UST van zijn 1-Dollar-waarde en momenteel wordt deze zelfs verhandeld onder de 5 cent. Na de implosie publiceerde het protocol een voorstel om alle emissies naar UST-gerelateerde liquiditeitspools te stoppen. Het voorstel werd aangenomen met 100% van de stemmen.
 

Curve Finance Technische Analyse

Ondanks de sterke toepassingen van de token, moet er nog steeds een stabiele prijs van de $CRV token worden gevonden. Dit komt met name door de hoge mate van inflatie. Aan het begin van het protocol daalde de tokenprijs snel van $4,5 naar $0,50, deze keerde in januari 2022 pas weer terug naar dit hoogtepunt,.

Technical analysis CRV Curve Finance

Er is relatief weinig historie voor de prijsgrafiek van $CRV, aangezien de token slechts één golden cross heeft meegemaakt op het dagelijkse tijdframe. Bij deze beweging kruist de 50-moving-average (MA) de 200MA van onderen. In februari 2022 vond er een death cross plaats welke resulteerde in een sterke neerwaartse trend, deze beweging is vergelijkbaar met de gehele cryptocurrency markt.

Uit de beschikbare prijsactie kan een kanaal worden gevonden waarbinnen de prijs zich beweegt. Hierbij staat het laagtepunt op $0.50, de mediaan op $2.60 en de top op $4.6. Het huidige niveau is mogelijk een goede prijs om te starten met inschalen, maar de koers zou zomaar een daling van 30% door kunnen maken tot de bodem van het kanaal op $0.50.

Lees meer in ons uitgebreide rapport over Curve Finance